Betydning Of Opptjent Aksjeopsjoner

Å være fast med enorm autoritet er en fin ting, men å ha den utkikkede verden samtykke til det er en finere. Jeg har ikke satt ned halvparten av de dydene som ligger i en god kurert, men jeg tror jeg har satt ned en tilstrekkelig evne til å vise at en irritabel mann som har råd til en og ikke ansetter ham, ikke er en klok økonom. Din formue er basert på de engelske fondene Briggs har viljen og nødvendige dokumenter. Hver leser må huske at etter den katolske kirkes fall og den presbyterianske kirke regjeringen hadde blitt etablert ved lov, var rangen og spesielt rikdommen til biskopene, abbotene, priorene og så videre ikke lenger berørt av kirkelige inntjeninger, eller, som skotske advokater kalte dem, titularer av velsignelsens temporaliteter, selv om de ikke hadde krav på deres forgjengers åndelige karakter i kontoret. Trefusis svarte hjertelig at det geni kostet sin besittelse ingenting at det var arv av hele rase som tilfeldigvis var knyttet til et enkelt individ, og at hvis den enkelte brukte sitt monopol på å utpresse penger fra andre, fortjente han ingenting bedre enn å hengende. Dens krefter er basert på en diett som representerer komponentmedlemmene i konfederasjonen i keiseren, som er den utøvende magistraten, med en negativ på diettens dekret og i keiserommet og det auliske råd, to domstoler som har høyeste jurisdiksjon i kontroverser som angår imperiet, eller som skjer blant sine medlemmer. Blant et folk som er konsolidert til en nasjon, er denne overlegenhet fullstendig i den nasjonale lovgiveren. Jeg vil vise deg veien til byen, og vil fortelle deg navnet på vårt folk, vi heter phaeacians, og jeg er datter til Alcinous, i hvilken hele statens makt er opptatt. Mens den opprørede forelder lyttet til den levende beskrivelsen hans datter ga av sin siste fare og hennes uventede flukt, ble alle tanker om gruver, berettigede rettigheter og undersøkelser absorbert i følelser, og da bildet av Natty igjen krysset hans erindring, var ikke som en lov Mindre og deprederende sønnen, men som bevareren av hans barn. MDougal forplikter seg til å overholde forutsatt hele forvaltningen av forhandlingene i kraft av kraften i ham, i tilfelle det ikke var ankomst av Mr. Det var en tid, sa djevelen, som om å fortelle noe passasje fra en bok - det var en gang da skjedde det et anarki på fem år, hvor republikken, som var berøvet av alle sine offiserer, ikke hadde noe magistrasjon i tillegg til folks tribuner, og disse ikke var lovlig berørt av noen grad av utøvende makt - på den tiden hadde Monsieur Bon - Bon - på den tiden var jeg bare i Roma, og jeg har ingen jordisk bekjentskap, derfor med noen av dens filosofi. Alle lovgivningsmakter som er gitt her skal være avholdt i en kongres i USA, som skal bestå av en senat og et representanthus. Valgmuligheter for aksjene: Definisjoner og nøkkelbegreper av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Lets begynne med deltakerne stipendiaten (ansatt) og grantor (arbeidsgiver). Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt. En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Festen får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste begrensningene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden er den tiden en ansatt må vente for å kunne utøve ESOer. Utøvelse av ESOer, der opsjonæren underretter selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykekursen som er angitt i ESO-opsjonsavtalen. Den kjøpte aksjen (i hele eller deler) kan så umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedsprisen fra øvelsen eller prisen, desto større spredning og dermed jo større kompensasjonen (ikke gevinst) den ansatte tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den ordinære kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis dine ESOer har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer, vil du kunne kjøpe (kjøpte) de angitte aksjene i aksjen til 30. Med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen for aksjen På tidspunktet for trening får du kjøp av aksjen til strykprisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, jo større inntjening. Vesting ESOs anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen (sjeldne) tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskudd og utøvelses - eller utsjekkskurs. Selvfølgelig vil betingelsene knyttet til opptjeningen av ESOene bli stavet ut også. (For mer om utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattlagt.) ESOs vestrer seg i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan. Dette er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, (ett år fra bevilgningsdatoen) ytterligere 25 mai vest i to år, og så videre til du regnes som fullstendig interessert. Hvis du ikke bruker alternativene dine etter år ett (de 25 som har det samme året), har du en kumulativ vekst i prosent, og nå mulige alternativer i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. (For mer innsikt, les Hvordan legger jeg på noe) Betaler for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer gitt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på aksjen til pålydende pris på alternativet. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen (kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekurs). Alle detaljer om inntjening av ESOer (bør du få noen eller ha noen i dag), kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapsplanen. Husk å lese disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, særlig om oppsigelse av arbeid (enten frivillig eller ufrivillig). Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Mens det kan tas hensyn til omstendigheter rundt hvorfor arbeidet ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med sysselsetting, eller like etter. Hvis opsjoner har oppstått før ansettelsen avsluttes, kan du ha et lite vindu (kjent som en frist) for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for ansettelsesoppsigelse et viktig hensyn. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen å holde sikringer som er utsatt for egen risiko (uten egenkapitalforskyvning). Hvis du har tap på dine sikringer og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. (Lær mer om hvordan sikring fungerer i sikring i Laymans vilkår.) ESO Spread Lets se nærmere på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1000 aksjer som er tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatter. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto koste deg totalt 6.250 (pretax). Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdien beskattet som ordinær inntekt. alt forfalt i året du gjør øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs som utøves, noe som kan være betydelig. Når du går tilbake til spørsmålet om skatt, hvis du har en 40 skattesats, oppgir du ikke bare all tidverdien i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i oppdraget. Slik at 6 250 nå krymper til 3 750. Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt underlagt skatt ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster. Lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. (Du må beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg til lavere kursgevinster skattesats). (For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter på kapitalgevinster.) Vi antar at ESO har vunnet, eller en del av ditt tilskudd (si 25 av 1.000 aksjer eller 250 aksjer), og du vil gjerne utøve og skaffe 250 aksjer av selskapets aksje. Du må informere firmaet om hensikten å trene. Du vil da bli pålagt deg å betale prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjen (40 x 250 10 000). Men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt (dekkes nærmere i delen av denne veiledningen om skatteimplikasjoner). Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen (12 500 - 10 000), som er spredningen (noen ganger referert til som forhandlingselementet). De 2500 representerer det beløpet som opsjonene er i pengene (hvor langt over streikprisen (dvs. 50 - 40 10). Dette pengepengebyrået er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattet til ordinære skattesatser. Figur 1: En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Du kjøper aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likviderer. Dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på aksjeposisjonen. De siste delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart Ved utøvelse. Holding del eller hele oppkjøpt aksje gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor, er mengden av egenverdi 10. Denne verdien er imidlertid ikke den bare verdi på alternativene. En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved trening. Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet (datoen ESOs utløper) og flere andre variabler, kan tidsverdien være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år. Så hvordan ser vi denne tidsverdien Komponent av verdi Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner for deg virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, mens den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien (antar at det er noen igjen), noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som representeres av egenverdi. (For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner.) Verdisammensetningen av dine ESOer vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp (og med endringer i volatilitetsnivåer). Når aksjekursen er under streikprisen, anses opsjonen for å være ute av pengene (også populært kjent som under vann). Når ved eller ut av pengene har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi (spredningen er null når det gjelder penger). Siden ESO ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har (siden det ikke er markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre). Igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til (strykpris, gjenstående tid, aksjekurs, risikofri rente og volatilitet). Dette vil gi en teoretisk eller rimelig verdi, som representerer ren tidsverdi (også kjent som ekstrinsic value). Alltid alltid, alltid husk at å få aksjeopsjoner ikke er det samme som å få aksjer på lager. Alternativet er det rette, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en aksje til en bestemt pris, på et bestemt tidspunkt. Før du kan kjøpe aksjene - eller utøve alternativene dine - trenger du det alternativet å kjøpe. Du må tjene retten til å kjøpe de aksjene du trenger å bli eier av disse aksjene. Å utøve alternativene dine vil gjøre deg til en aksjonær og gi deg et investeringsbil med vekstpotensial. Mens du ikke er forpliktet til å utøve et alternativ, hvis du velger å kjøpe aksjene, er det noen få retningslinjer å følge. Vesting Vesting er perioden hvor en ansatt har evnen til å realisere rettigheter. En aksje anses å være opptjent når den ansatte kan forlate jobben, men opprettholder eierskapet av aksjen uten konsekvenser. Vestingsplaner varierer fra bedrift til selskap. For eksempel kan ansatte i ett selskap ha 33 prosent av sine opsjoner etter hvert år med firmaet, mens ansatte i et annet selskap kan ha 20 prosent av sine opsjoner etter hvert av fem år. I høyteknologiske selskaper er den typiske inntjeningsplanen litt mer komplisert. For eksempel kan en ansatt være 25 prosent innvilget etter de første seks månedene av ansettelsen, og deretter ytterligere 2 prosent hver måned deretter til alle opsjoner er opptjent. Eksempelvis opptjeningsplaner, ikke-høyteknologiske bedrifter Vesting, selskap A Vesting, selskap B åttende måned i år 4 Vi antar at tre hypotetiske medarbeidere begynte å arbeide 1. januar 2001. En arbeider i selskap A, en arbeider ved selskap B og en jobber hos høyteknologiske firma C. Nå kan vi anta at alle tre ansatte forlater jobben sin 1. oktober 2003, etter to års og ni måneders ansettelse (eller 33 måneder). Medarbeider i selskap A vil være 67 prosent innvilget (to hele år ganger 33 prosent), og ansatt ved selskap B vil være 40 prosent innvilget (to hele år ganger 20 prosent). Ansatt ved firma C vil være 79 prosent fast (25 prosent pluss (27 ganger 2 prosent)). Øvelse Øvelse er når du faktisk kjøper aksjen. Optionsplaner er utformet for å oppmuntre medarbeiders eierskap, på teorien om at når ansatte har en eierandel i selskapet, er de mer sannsynlig å ta beslutninger i selskapets beste interesse og å utføre på et nivå som hjelper selskapet å nå sine mål og målsettinger. Aksjonærer har størst andel i selskapet. Tross alt er de eierne. Eierskap har med seg visse ansvarsområder, for eksempel avstemning, sammen med både muligheter for opp og nedside. Aksjonærer har størst ansvar, og står for å vinne (eller miste) mest. Innehaver av uveide opsjoner Innehaver av opsatte opsjoner (ikke utøvd) Aksjonær (utøvede opsjoner) Tidligere aksjonær (solgte aksjer) Gevinst hvis aksjekurs øker Tapt hvis aksjekursen faller Ofte blir blant ansatte i rang og fil behandlet mer som selv - regisserte bonusplaner, hvor bonusen er knyttet til verdien av selskapet. De fleste ansatte som ikke er ledere utøver sine opsjoner, og selger deretter sine aksjer i samme transaksjon. Dette er kjent som å flippe alternativet. Vanligvis, etter en børsnotering, er det en tidsperiode, kjent som låseperioden, hvor ansatte er begrenset fra å utøve sine opsjoner. Reglene for opplåingsperioden kan variere av selskap og medarbeider i selskapet. Vanligvis er låseperioden 180 dager (seks måneder), hvoretter det kan være ytterligere restriksjoner på utøvelsen av opsjonene. Din HR-avdeling bør gi deg beskjed om hvordan reglene gjelder for deg. Forstå din plan Det er mange måter et selskap kan tilby aksjeopsjoner til ansatte, samt ulike typer aksjeopsjoner. Hver plan har forskjellige skatteimplikasjoner og regler knyttet til det. Ansatte i enkelte selskaper kan trenge å oppfylle visse krav etter at de har utøvd opsjoner, for eksempel å forbli med arbeidsgiveren i en forhåndsdefinert periode for å beholde aksjen. Det er også mulig at de ansatte bare vil kunne beholde sin beholdning så lenge de jobber for arbeidsgiveren. Dette er for å sikre lojalitet og oppbevaring av ansatte, i det minste for en tid. Hvis bedriften din fortsatt vokser raskt, vil du kanskje ikke selge aksjen din, og du kan bli hos selskapet lengre for å realisere flere gevinster. Andre opsjonsprogrammer har færre stenger festet. Skatteimplikasjonene varierer ut fra en rekke kriterier, for eksempel om du eier aksjen eller bare er interessert i alternativene, eller om du faktisk kan selge aksjen du eier. Å bli en aksjeopsjon og utøve det alternativet er forskjellige ting, med ulike skatteimplikasjoner. Husk å lese nøye opsjonsavtalen fra arbeidsgiveren din, som inneholder informasjon om aksjeopsjonsplanen. Du vil kanskje kontakte en regnskapsfører eller personlig finansiell planlegger for å hjelpe deg å forstå dine investeringsmuligheter bedre og maksimere vekstpotensialet ditt, samtidig som du minimerer skatteforpliktelsen. Velg aksjeopsjoner Du kan kun utøve aksjeopsjoner som er opptjent. Så til enhver tid kan du kanskje bare utøve noen av aksjene dine, eller du kan ha flere alternativer med forskjellige regler og forskrifter som gjelder for hver enkelt. Dette betyr at du må velge de beste mulighetene som vil hjelpe deg med å møte dine personlige investeringer og økonomiske mål. For eksempel kan du få mulighet til å kjøpe et forhåndsbestemt antall aksjer til en pris, og hvis du oppfyller spesifikke ansettelseskriterier (for eksempel å bo hos selskapet for en viss tid), kan du få et ekstra alternativ for en annen antall aksjer, tilbudt til en annen pris. Du kan da velge hvilket alternativ å trene, eller trene alle alternativene dine samtidig. Du kan utøve dine valg i hvilken som helst rekkefølge. Det er ikke lenger lover som sier at du må utøve alternativer i den rekkefølgen de er gitt til deg. Velg betalingsmåte Først måtte ansatte betale kontant for å utøve sine opsjoner. Selv om dette fortsatt er den vanligste betalingsmåten, har enkelte arbeidsgivere begynt å utvikle spesielle arrangementer med aksjeforhandlere og eller finansinstitusjoner for å gi ansatte betalingsalternativer som ikke krever at de skal komme opp med et kontantbeløp for å delta i et opsjonsprogram . I noen tilfeller kan en helt kontantløs øvelse utføres. Din planbeskrivelse eller din HR-avdeling kan forklare alternativene. I tillegg til å komme opp med kontanter som er nødvendige for å betale for å utøve et alternativ, være forberedt på å betale ekstra midler for å dekke kildenes krav (for ikke-kvalifiserte alternativer). Den nøyaktige mengden av tilbakeholdenhet vil være basert på den faktiske prisen du kjøper aksjen på. Utøv muligheten Når du har undersøkt reglene knyttet til aksjeopsjonsplanen, og du har bestemt nøyaktig hvordan og når du vil utøve alternativene dine, må du sannsynligvis fylle ut noen papirer og sende det til arbeidsgiveren din for å kjøpe aksjen. Vent aldri til siste øyeblikk, når alternativene dine er i ferd med å utløpe, før du handler på muligheten. Ideelt sett vil du ha god tid til å forstå hva du kjøper og bestemme de beste mulighetene, slik at du får det mest økonomiske utbytte. Vedtakene du bestemmer, bestemmer hvor mye skatteplikt du har i fremtiden. - Jason Rich, Lønn bidragsyter